Adaptive Asset Allocation
This approach is derived from the collaborative work of GestaltU and ReSolve Asset Management, as outlined in their publication titled Adaptive Asset Allocation: A Primer. The model integrates momentum principles with a minimum variance portfolio strategy for the purpose of trading a wide range of global asset classes.
Strategy current allocation
| Asset | Allocation | Change |
|---|---|---|
| Gold (GLD) | 47.4% | - |
| S&P 500 (SPY) | 52.6% | - |
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on multiple investment strategies and MacroVar financial and economic research.
Adaptive Asset Allocation Equity Curve
Adaptive Asset Allocation strategy statistics
| Annualized Return | 10.7% |
| Annualized Volatility | 9.8% |
| Sharpe Ratio | 0.8 |
| Maximum Drawdown | -10.5% (02/2023) |
| Ulcer Performance Index | 2.12 |
| Best Month Return | 12.1% |
| Worst Month Return | -9.7% |
| Average trades per year | 50.2 |
The trading rules for adaptive asset allocation are:
- Calculate the 6-month (126-day) returns for the specified 10 asset classes, which include US equities (SPY), European equities (EZU), Japanese equities (EWJ), emerging market equities (EEM), US REITs (VNQ), international REITs (RWX), US 10-year Treasuries (IEF), US 30-year Treasuries (TLT), commodities (DBC), and gold (GLD), at the end of the last trading day of the month.
- Enter a long position by the end of the trading day in the five assets that exhibit the highest 6-month returns, which constitute half of the portfolio. Allocate weights to these five assets through a minimum variance optimization approach, utilizing a 'weighted' covariance matrix derived from a 126-day correlation and 20-day volatility calculation.
- Maintain positions until the last trading day of the subsequent month, and make monthly portfolio adjustments, irrespective of any changes in position.
Adaptive Asset Allocation returns
| retid | id | Year | January | February | March | April | May | June | July | August | September | October | November | December | Year |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 55 | 2 | 1970 | 0,70 | 0,50 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | 0,50 | 0,50 | 0,50 | 0,40 | 0,40 | 6,60 |
| 56 | 2 | 1971 | 0,40 | -1,80 | 4,30 | 0,60 | -3,90 | 0,30 | -3,90 | 3,90 | -0,40 | -3,90 | 0,00 | 8,90 | 3,70 |
| 57 | 2 | 1972 | 2,10 | 2,40 | 1,20 | 0,70 | 1,80 | -1,80 | 0,50 | 3,70 | -0,30 | 1,20 | 5,00 | 1,20 | 18,80 |
| 58 | 2 | 1973 | -1,50 | -3,50 | 0,10 | 0,20 | -1,20 | 0,50 | 0,70 | 0,80 | 0,60 | 0,70 | 0,70 | 0,60 | -1,60 |
| 59 | 2 | 1974 | 0,70 | 0,50 | 0,70 | 0,70 | 0,70 | 0,60 | 0,70 | 0,80 | 0,60 | 0,70 | 0,60 | 0,60 | 8,20 |
| 60 | 2 | 1975 | 0,50 | 0,40 | -2,80 | 5,10 | 4,80 | 4,80 | -6,40 | -1,80 | -3,10 | 6,50 | 2,80 | -0,80 | 9,50 |
| 61 | 2 | 1976 | 12,20 | -0,80 | 3,40 | -0,80 | -1,10 | 4,40 | -0,50 | -0,20 | 1,60 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 20,10 |
| 62 | 2 | 1977 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | -1,10 | 0,10 | -3,90 | 3,10 | 0,70 | 1,50 |
| 63 | 2 | 1978 | -5,70 | -2,00 | 2,90 | 9,00 | 0,80 | -1,30 | 5,80 | 3,00 | -0,30 | -8,80 | 2,10 | 1,90 | 6,30 |
| 64 | 2 | 1979 | 4,40 | -3,20 | 6,00 | 0,60 | -2,20 | 4,30 | 1,30 | 4,90 | 0,80 | 1,10 | 1,00 | 1,00 | 21,20 |
| 65 | 2 | 1980 | 1,10 | 1,00 | 1,30 | 1,10 | 0,70 | 0,60 | 0,70 | 0,80 | 0,90 | 1,10 | 1,00 | 1,40 | 12,10 |
| 66 | 2 | 1981 | 1,30 | 1,10 | 1,20 | -0,30 | 0,20 | -0,60 | 0,20 | 1,00 | 1,20 | 1,20 | 0,90 | 0,20 | 7,70 |
| 67 | 2 | 1982 | -4,50 | 1,00 | 1,20 | 1,10 | 1,00 | 1,10 | 0,90 | 0,80 | 0,70 | 0,50 | 4,00 | 1,90 | 9,90 |
| 68 | 2 | 1983 | 3,70 | 2,30 | 3,70 | 7,90 | -0,90 | 3,90 | -3,00 | 1,50 | 1,40 | -1,20 | 2,10 | -0,50 | 22,40 |
| 69 | 2 | 1984 | -0,60 | -3,50 | 1,70 | -0,10 | 0,90 | 0,80 | 0,80 | 1,00 | 0,80 | 0,70 | 0,30 | 0,60 | 3,50 |
| 70 | 2 | 1985 | 0,70 | 0,60 | 0,70 | 0,70 | 3,10 | 1,50 | -0,20 | -0,90 | -3,10 | 4,60 | 6,80 | 4,80 | 20,80 |
| 71 | 2 | 1986 | 0,50 | 7,50 | 5,60 | -1,10 | 5,30 | -0,20 | 0,50 | 0,50 | 0,00 | 5,80 | 2,40 | -2,60 | 26,30 |
| 72 | 2 | 1987 | 9,90 | 0,40 | 1,50 | -0,90 | 0,80 | 5,00 | 5,10 | 3,70 | -2,20 | -21,50 | -1,70 | 0,50 | -3,00 |
| 73 | 2 | 1988 | 0,50 | 3,40 | -3,10 | 1,10 | 0,90 | 4,60 | -0,40 | -3,40 | 4,30 | 2,80 | -1,40 | 1,70 | 11,00 |
| 74 | 2 | 1989 | 7,30 | -2,50 | 3,10 | 0,70 | 0,70 | 0,70 | 0,60 | 2,40 | -1,50 | 0,70 | 0,60 | 0,60 | 14,10 |
| 75 | 2 | 1990 | 0,70 | 0,60 | 0,70 | 0,60 | 0,70 | 0,60 | 0,60 | 0,70 | 0,60 | 0,70 | 0,60 | 0,50 | 7,80 |
| 76 | 2 | 1991 | 0,50 | 0,40 | 0,70 | 0,20 | 4,30 | -4,60 | 4,70 | 0,70 | 0,80 | 1,00 | 0,40 | 0,30 | 9,60 |
| 77 | 2 | 1992 | -2,70 | -0,10 | 0,40 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,20 | 0,30 | 0,20 | 0,90 | 0,50 |
| 78 | 2 | 1993 | 0,80 | 1,10 | 2,20 | -2,60 | 2,70 | 0,40 | -0,50 | 3,80 | -0,70 | 2,00 | -1,10 | 1,20 | 9,60 |
| 79 | 2 | 1994 | 3,50 | -2,90 | -4,20 | 1,10 | 1,60 | -2,30 | 3,20 | 3,80 | -2,50 | 2,80 | -4,00 | 0,70 | 0,40 |
| 80 | 2 | 1995 | 3,30 | 0,40 | 0,50 | 0,40 | 0,50 | 0,50 | 0,40 | 0,50 | 0,40 | 0,50 | 0,40 | 0,40 | 8,70 |
| 81 | 2 | 1996 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 1,90 | 2,30 | 0,90 | -4,50 | 1,90 | 5,60 | 3,20 | 7,30 | -2,40 | 18,30 |
| 82 | 2 | 1997 | 6,20 | 1,00 | -4,40 | 6,30 | 6,30 | 4,10 | 7,90 | -5,20 | 4,80 | -2,50 | 3,00 | 0,50 | 30,50 |
| 83 | 2 | 1998 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,30 | 0,40 | 6,10 | 10,90 |
| 84 | 2 | 1999 | 3,50 | -3,20 | 4,10 | 3,80 | -2,30 | 5,50 | -3,10 | -0,50 | -2,20 | 6,40 | 1,70 | 5,70 | 20,40 |
| 85 | 2 | 2000 | -5,00 | -1,50 | 9,70 | -3,50 | 0,30 | 0,50 | 0,50 | 0,60 | 0,50 | 0,50 | 0,50 | 0,50 | 2,80 |
| 86 | 2 | 2001 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,30 | 3,60 |
| 87 | 2 | 2002 | -1,00 | -1,80 | 3,30 | -5,80 | -0,60 | -7,40 | -6,70 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 2,80 | -5,70 | -20,90 |
| 88 | 2 | 2003 | -2,50 | -0,60 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | -3,70 | 1,80 | 2,10 | -1,10 | 5,40 | 1,10 | 5,00 | 7,70 |
| 89 | 2 | 2004 | 2,00 | 1,40 | -1,30 | -1,90 | 1,70 | 1,90 | -3,20 | 0,20 | 1,00 | 1,30 | 5,20 | 0,50 | 8,70 |
| 90 | 2 | 2005 | -2,20 | 2,50 | 0,20 | 0,20 | 2,30 | 0,20 | 3,80 | -0,90 | 0,80 | -2,40 | 4,40 | -0,20 | 8,80 |
| 91 | 2 | 2006 | 2,40 | 0,60 | 1,70 | 1,30 | -3,00 | 0,30 | 0,40 | 0,70 | 0,40 | 0,80 | 2,00 | 1,30 | 9,10 |
| 92 | 2 | 2007 | 1,50 | -2,00 | 1,20 | 4,40 | 1,60 | -1,60 | -3,10 | -3,10 | 0,30 | 0,40 | 0,30 | 0,20 | -0,20 |
| 93 | 2 | 2008 | 0,20 | 0,20 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,20 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,00 | 0,00 | 1,30 |
| 94 | 2 | 2009 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 4,20 | -0,10 | 7,50 | 3,70 | 3,50 | -1,90 | 6,20 | 1,90 | 27,60 |
| 95 | 2 | 2010 | -3,60 | 3,10 | 6,10 | 1,50 | -7,90 | -5,20 | 6,80 | -4,50 | 9,00 | 3,80 | 0,00 | 6,70 | 15,10 |
| 96 | 2 | 2011 | 2,30 | 3,50 | 0,00 | -0,50 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 5,40 |
| 97 | 2 | 2012 | 0,00 | 1,70 | 3,20 | -0,70 | -6,00 | 2,50 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -0,30 | 0,10 |
| 98 | 2 | 2013 | 5,10 | 1,30 | 3,80 | 1,90 | 2,40 | -1,30 | 5,20 | -3,00 | 3,20 | 4,60 | 3,00 | 2,60 | 32,30 |
| 99 | 2 | 2014 | -3,50 | 4,60 | 0,80 | 0,70 | 2,30 | 2,10 | -1,30 | 1,30 | -0,60 | 2,40 | 2,70 | -0,30 | 11,40 |
| 100 | 2 | 2015 | -3,00 | 5,60 | -1,60 | 1,00 | 1,30 | -1,10 | -0,20 | -0,10 | 0,00 | 0,00 | 1,40 | -1,70 | 1,50 |
| 101 | 2 | 2016 | -5,00 | -2,10 | 0,00 | 0,00 | 1,40 | 0,30 | 3,60 | 0,10 | 0,00 | -1,70 | 3,70 | 2,00 | 2,10 |
| 102 | 2 | 2017 | 1,80 | 3,90 | 0,10 | 1,00 | 1,40 | 0,60 | 2,10 | 0,30 | 2,00 | 2,40 | 3,10 | 1,20 | 21,70 |
| 103 | 2 | 2018 | 5,60 | -3,20 | 0,10 | 0,10 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 4,00 |
| 104 | 2 | 2019 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,10 | 1,20 | 3,20 |
| 105 | 2 | 2020 | 0,00 | 4,60 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,80 | 5,90 | 7,00 | -3,70 | -2,50 | 10,90 | 3,70 | 28,90 |
| 106 | 2 | 2021 | -1,00 | 2,80 | 4,50 | 5,30 | 0,70 | 2,20 | 2,40 | 3,00 | -4,70 | 7,00 | -0,80 | 3,20 | 27,00 |
| 107 | 2 | 2022 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,20 | 0,20 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,40 | 2,10 |
| 108 | 2 | 2023 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 1,30 | 6,50 | 3,10 | 12,90 |